Expense Ratio क्या होता हैं ! इसकी कैलकुलेशन कैसे होती हैं

म्यूचुअल फंड में पैसा लगाने के पहले आमतौर पर एक निवेशक की नजर सबसे पहले इस बात पर जाती है कि इस फंड का प्रदर्शन कैसा हैं। 

इसके बाद फंड हाउस के बारे में रिसर्च करते हैं। निवेशक को यही लगता होगा कि अगर उस फंड का रिटर्न हाई है और फंड हाउस बड़ा है तो उसको भी निवेश करने पर उतना ही फायदा होगा। लेकिन एक और चीज है जो आपको देखनी चाहिए, वह है एक्सपेंस रेश्यो (Expense Ratio)  

फंड के एक्सपेंस रेश्यो (Expense Ratio) से ही ये तय होता है कि कोई फंड आपको कितना सस्ता मिलेगा। 

एक्सपेंस रेश्यो के कम या ज्यादा होने का सीधा असर आपके रिटर्न पर भी पड़ता है।  

इसलिए एक्सपेंस रेश्यो देखना बहुत जरुरी होता हैं। 

What is Expense Ratio 

यह एक अनुपात होता है जो म्यूचुअल फंड के प्रबंधन (Mgmt) पर आने वाले खर्च को प्रति यूनिट के रूप में बताता है। किसी म्यूचुअल फंड का एक्सपेंस रेश्यो निकालने के लिए उसकी कुल संपत्ति (एसेट अंडर मैनेजमेंट यानी AUM) में कुल खर्च से भाग दिया जाता है।  

म्यूचुअल फंड हाउस के कई खर्च एक्सपेंस रेश्यो में शामिल किये जाते हैं। 

AMC के पास प्रशिक्षित पेशेवरों की एक होती टीम है। यही टीम मार्केट और कंपनियों पर नजर रखती है। यही टीम किसी शेयर को खरीदने या उससे निकलने के फैसले समय पर लेने में मदद करती है।  

AMC ट्रांसफर और रजिस्ट्रार से संबंधित खर्च, कस्टोडियन, कानूनी एवं ऑडिट का खर्च, स्कीम की मार्केटिंग और उसके वितरण का खर्च उठाती है। ये सभी खर्च Mutual Fund की यूनिट खरीदने वाले ग्राहक से ही वसूल किये जाते हैं। 

डायरेक्ट और रेगुलर म्यूचुअल फंड का एक्सपेंस रेश्यो

म्यूचुअल फंड स्कीम में डायरेक्ट और रेगुलर दो तरह के प्लान होते हैं। इन दोनों के बीच एकमात्र अंतर यह है कि रेगुलर प्लान में आपकी  AMC या म्यूचुअल फंड हाउस आपके निवेश से किसी ब्रोकर या एजेंट को कमीशन देती है। जबकि डायरेक्ट प्लान में ऐसा कोई भुगतान नहीं दिया जाता है।

इसलिए डायरेक्ट प्लान में रिटर्न्स रेगुलर प्लान की तुलना में ज्यादा रहते हैं। 

Expense Ratio पर सेबी न निंयत्रण 

टेबल में दिया गया एक्सपेंस रेश्यो किसी फण्ड हाउस द्वारा अधिकतम वसूल किये जाने वाला एक्सपेंस रेश्यो होता हैं। 

एसेट अंडर मैनेजमेंट (करोड़ों)	इक्विटी– ओरिएंटेड योजनाओं के लिए TER (%)	इंडेक्स फंड्स, ईटीएफ और फंड ऑफ फंड्स (%) को छोड़कर अन्य योजनाओं के लिए TER
₹ 0-500	2.25	2.00
₹ 500-750	2.00	1.75
₹ 750-2,000	1.75	1.50
₹ 2,000-5,000	1.60	1.35
₹ 5,000-10,000	1.50	1.25
₹10,000-50,000	AUM TER में ₹ 5,000 करोड़ की हर वृद्धि के लिए 0.05% की कमी	AUM TER में ₹ 5,000 करोड़ की हर वृद्धि के लिए 0.05% की कमी
₹ 50,000	1.05	0.80

आशा करते हैं की Expense Ratio के बारे में यह जानकारी आपको पसंद आई होगी।